El apetito inversor crece en España
01/06/2025
Todos los meses Inverco publica un informe con datos de fondos de inversión cuyos resultados reflejan el creciente sentimiento inversor en España. En abril de 2025, el total de patrimonio de los fondos fue de 408.716 millones de euros, lo cual supone un crecimiento del 12,2% respecto al año pasado. Esta evolución se debe tanto a las nuevas suscripciones netas como a los cambios en el valor de la cotización de los activos.
Estos datos nos invitan a pensar que España está haciendo una transición desde una cultura meramente ahorradora, a una con mayor apetito para la inversión. Lo ideal, sería aspirar en algún momento a que las familias españolas alcanzaran niveles de inversión como los existentes en Estados Unidos. De acuerdo con el Investment Corporate Institute en el 2024 el 56% de las familias estuvieron expuestas de forma directa o indirecta, a través de ETFs, a fondos de inversión. Esta filosofía tiene un efecto multiplicador en el desarrollo económico de la nación y en la riqueza de sus ciudadanos.
A pesar de esta tendencia a nivel nacional, atendiendo a los datos de finales del 2024 publicados por el Observatorio Inverco, la aportación de Canarias sobre el total del patrimonio era únicamente del 1.7%, el mismo nivel que el año anterior. Del mismo modo, a pesar de que la media nacional de la ratio Fondos de Inversión/ Depósitos fue de 28.4%, contrasta duramente con la realidad canaria del 17,5%, la comunidad con la proporción más baja.
Al mismo tiempo, los fondos por los que más optan los canarios son aquellos asociados a un menor riesgo, los monetarios y de renta fija (46.4%). En lo que respecta a la renta variable, el peso es del 14.6%. Aunque no es la comunidad con menor peso, sigue lejos de las protagonistas Madrid y Barcelona con un 23,2% y un 21,9% respectivamente.
Probablemente la escasa cultura financiera existente en nuestro país en general, y en Canarias en particular, ha sido uno de los principales condicionantes de esta situación. En esta era de la información en la que nos encontramos, es sumamente sencillo que cualquier persona pueda educarse sobre prácticamente cualquier campo. Sin embargo, cada vez son más los gurús que aparecen y desaparecen describiéndose como especialistas sin tener los conocimientos necesarios; aumentando de forma significativa el riesgo de desinformación. Cuidado con el “humo” en los canales de Youtube y en Tik Tok.
En materia de inversión estos riesgos son todavía más críticos. Pero incluso en un mundo en el que la mayoría de los ciudadanos entendiesen los principios básicos de las finanzas y la importancia de la capitalización de sus ahorros, la amplia oferta de fondos hace muy complejo discernir para los inversores minoristas cuál se alinea más con sus intereses. Adicionalmente, muchos de ellos pueden estar movidos por incentivos comerciales, especialmente los bancarios, que reducen significativamente las potenciales rentabilidades.
Por esta razón, consideramos que la figura del asesor independiente es imprescindible en los tiempos que corren. Además, no abogamos por cualquier tipo de asesoramiento sino uno en el que se vele por la formación del asesorado. El objetivo debería ser que los partícipes puedan entender en todo momento los argumentos que mueven las decisiones de los gestores de los fondos.
En resumen, estamos presenciando como progresivamente los ciudadanos españoles tienen una mayor predisposición a invertir en activos financieros. En Canarias en particular le queda todavía un amplio recorrido para converger al promedio nacional. Es crucial que a medida que los individuos se adentran en el fascinante mundo de los mercados, lo hagan de la mano de profesionales cualificados, acreditados e independientes, capaces de aportar experiencia real.
